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车市扫描周度分析(2022年3月28日-3月31日)

时间: 2022-04-07 17:54 来源:

作者：汽车市场研究分会

1.本周车市概述

3月28-31日，乘用车零售43.8万辆，同比下降5%，环比上周增长180%，较上月同期增长51%。乘用车批发48.4万辆，同比增长31%，环比上周增长114%，较上月同期增长45%。

初步预估：3月1-31日，乘用车零售150.1万辆，同比下降15%，环比上月日均增长8%，全月总体环比增长20%。乘用车批发177.3万辆，同比下降4%，环比上月日均增长10%，全月总体环比增长22%。

2.3月乘用车市场周度零售走势

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今年3月第一周总体狭义乘用车市场零售达到日均3.7万辆，同比下降13%，相对今年2月的一至二周均值增42%。

3月第二周总体狭义乘用车市场零售达到日均4.6万辆，同比增长3%，相对今年2月的一至二周均值增75%。

3月第三周总体狭义乘用车市场零售达到日均3.5万辆，同比下降29%，相对今年2月的第三周销量下降25%。

3月第四周总体狭义乘用车市场零售达到日均3.9万辆，同比下降29%，相对今年2月的第四周销量下降46%。

初步统计：3月第五周总体狭义乘用车市场零售达到日均11.0万辆，同比下降5%，表现相对顽强，相对今年2月的第四周销量增长51%。

由于1-2月的生产改善明显，2月下旬的零售回升较明显。乘联会数据，2月实现零售同比增长5%的水平是较好的表现。今年3月第一周是6天，而2021年3月第一周的时间是7天，工作日多一天。虽然同期对比是1-6日，但工作日少的问题仍对今年3月第一周的销量带来一定的干扰。3月第二周的市场表现较好，零售相对回暖明显，但第三周开始的市场走势严重异常，由于个别地区的生产静止，消费暂停，形成各厂商的销量明显大面积回落。

3月的零售日均4.8万辆，日均同比下降15%，走势偏低，实际的压力更大一些。虽然3月初零售仍是正常态势，但中旬开始的疫情和市场变局超预期复杂，个别汽车生产主要基地地区出现全面静止的新格局，静止格局超预期，因此对全月市场总量难以判断。虽然3月一至四周环比2月同期下降10%，但考虑到经销商的目标销量压力，最后一周还是有季度末的交车冲刺，加之还有上半个月较正常状态，因此3月零售不必严重悲观，最终数据可能修正稍好些。

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3.3月乘用车市场周度批发走势

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3月第一周的乘用车厂商批发达到日均4.0万辆，同比下降21%，是正常的3月初开局缓慢的调整。

3月第二周的乘用车厂商批发达到日均5.1万辆，同比下降3%，属于正常的3月初逐步走强的特征。

3月第三周的乘用车厂商批发达到日均4.2万辆，同比下降21%，表现相对严重偏低，这是个别地区非正常的生产销售静止的的新特征。

3月第四周的乘用车厂商批发达到日均5.7万辆，同比下降8%，表现相对改善。

3月第五周的时间紧目标重，乘用车厂商批发达到日均12万辆，同比增长31%，表现相对企稳，厂商月度销量目标的努力有一定效果。

由于2月春节后车企快速恢复正常产销状态，2月的经销商有较好补库，车市产销相对平稳。整体经济下行，购车人群可能会出现两极化，即刚需购车与改善型购车。目前较强的是改善型需求。

3月受到疫情复发影响，以及新能源普遍涨价等原因，短期传统车市场支撑不足。节后疫情又在多地爆发，对供应链和客流进店会有一定影响。经销商的提货需求不是很强烈。虽然疫情因素对部分地区的生产带来严重的停滞性影响，但面临季度末的目标压力，最后一周的厂商批发销量是明显回升的。

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4.汽车行业利润剧烈下滑

2022年1-2月份工业企业利润增幅放缓。2021年，全国规模以上工业企业实现利润总额87092.1亿元，比上年增长34.3%，比2019年增长39.8%，两年平均增长18.2%。2022年1-2月份，全国规模以上工业企业实现利润总额11575.6亿元，同比增长5.0%，增速较上年下降巨大。

2022年1-2月份，全国规模以上工业企业利润同比增长5.0%，2022年汽车行业利润总体表现较差，收入增6%，利润总体同比下降10%。由于上游涨价的成本上涨过快，导致汽车销售利润率5.4%仍是近期低位。

2022年1-2月汽车行业利润总体表现较差，收入增6%，成本增长8%，利润总体同比下降10%，相对低于整个工业企业利润增5%的平均水平，汽车行业压力较大。

结合前几年的利润率下行趋势看，汽车行业利润下滑幅度明显改善，市场压力急剧增大。能够促进利润明显改善主要是豪华车的生产恢复，前期的芯片损失导致豪华车的生产低迷，影响了巨大的利润增速。未来的的豪华车恢复增长，汽车行业利润仍会改善。

5.主力新能源车企的2021年效益较强

2021年上市公司主力车企的营收表现相对较强，其中营收表现特别突出的是小鹏汽车，营收增长259%，理想汽车营收增长186%，特斯拉营收增长71%。传统车企中，比亚迪增长38%，长城汽车增长32%，吉利汽车增长10%。总体来看，主力车企营收表现都是很不错的。

主力车企的平均销售价格总体来看都是比较高的水平，尤其是蔚来汽车平均单辆销售价格达到39万的水平，持续大幅的提升，表现相对优秀；而小鹏汽车的均价也达到20万元以上的水平，理想汽车的平均销售均价也达到30万元左右的水平，表现相对是较强的。

从毛利的表现来看，特斯拉的毛利率，处于相对较高状态，达到25%的较高水平，而且过去三年的毛利率在逐步的提升之中，2020年毛利率达到21%，今年毛利率达到25%的水平，表现相对较强，说明成本下降优势明显。2021年理想汽车的毛利率也达到21.3%的较高水平，蔚来汽车毛利率达到18.9%的很好水平。

从各项费用的表现来看，特斯拉费用是相对比较低的，市场销售和管理费用综合起来，特斯拉费用是8%的水平，而蔚来汽车和理想汽车是在近20%的水平，小鹏汽车达到25%的水平。

目前蔚来汽车，小鹏、理想的整个库存周转的时间也是相对较小的，尤其蔚来汽车只有20天的周转时间，理想车是22天的周转时间，吉利汽车也达到20天的周转时间，都很优秀。

6.比亚迪停售传统燃油车是世界车企的榜样

上周比亚迪公布3月销量数据。比亚迪3月的新能源销量创新高，DM系列同比高速增长，同时比亚迪宣布停产传统燃油车，多款新品助力销量持续突破。根据公司战略，未来不再生产燃油车型，将专注于纯电及插混板块。比亚迪2月销量新能源已占比95%以上，公司专注于新能源车型将优化产品结构，实现更优规模效应。2022年海洋生物系列及军舰系列将有海豹、海鸥、巡洋舰07、驱逐舰07等多款新品陆续上市，销量有望持续突破。

比亚迪停售传统燃油车是世界车企的榜样，由于刀片电池的技术突破和DM-i混动技术的技术突破，加上自身强大的垂直一体化的产业能力，自主自强，用插混车型竞争替代燃油车型，实现良好的消费升级，对国际品牌燃油车实现有效的替代。

由于比亚迪产品制造体系的独特模式，形成较强的独特优势，传统燃油车有自己的独特优势，短期内其他国际车企难以效仿比亚迪的选择。

车市扫描 周度分析(2022年3月28日-3月31日)

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